Таким образом, рынки ясно показывают, что принятых мер недостаточно, чтобы справиться с резким сокращением потребления нефти из-за коронавируса. Как мы уже говорили, на рынке «черного золота» в последние годы наметилось перепроизводство. Поэтому, чтобы не допустить длительного обвала котировок, ОПЕК+ периодически проводит заседания и принимает решение о сокращении добычи сырья.
- Такая ситуация возникает, когда спрос на товар ниже, чем его текущее предложение, и инвесторы ожидают, что цены будут продолжать падать в будущем.
- Такая ситуация чревата переполнением хранилищ, что в дальнейшем может негативно сказаться как на нефтегазовой отрасли, так и на мировой экономике.
- Однако до даты экспирации цена актива и фьючерса могут различаться как в плюс, так и в минус.
Внутридневные трейдеры, как правило, игнорируют и бэквардэйшн, и контанго, ведь при торговле на младших таймфреймах данные явления незаметны. А вот трейдеры, которые торгуют фьючерсами в долгосрок, обязательно учитывают разницу цен. В первую очередь, это касается контанго, так как это рыночное явление встречается чаще.
Наоборот, ситуация, когда дальний контракт торгуются дешевле ближнего, называется бэквордация. Разница в расходах на комиссию на фьючерсном и реальном рынках. Спотовая цена – это термин, описывающий текущую рыночную цену актива или инвестиции, например ценной бумаги, товара или валюты. Спотовая цена является ценой, по которой актив может быть куплен или продан в настоящее время и которая будет меняться в течение дня или с течением времени из-за сил спроса и предложения. Бэквордация (англ. Backwardation) – это состояние рынка, при котором текущая цена или цена спот базового актива выше, чем цены на фьючерсном рынке.
Бэквордация и контанго — это два ключевых понятия на рынке сырья, которые отражают отношения между текущей и будущей ценами на момент истечения фьючерсного контракта. Бэквордация возникает, когда спотовая цена выше будущей, в то время как контанго характеризуется тем, что спотовая цена ниже будущей. Эти условия могут привлечь различных типов инвесторов, которые американский фунт используют фьючерсы для защиты от рисков или для спекулятивных операций на рынке сырья. Понимание бэквордации и контанго является важным для принятия информированных решений на рынке сырья и определения оптимальных стратегий инвестирования. Поскольку цена фьючерсного контракта ниже текущей спотовой цены, инвесторы имеют чистую длинную позицию по данному товару.
Как отмена дивидендов влияет на стоимость фьючерса. Контанго и бэквордация
Это связано с тем, что цена его будущей поставки ниже, чем текущая спотовая цена. И, к примеру, если к моменту экспирации контракта базовый актив стоит на спотовом трейдер что за профессия с чего начать торговлю на бирже рынке $1000, то и фьючерс на него также будет оцениваться в $1000. Однако до даты экспирации цена актива и фьючерса могут различаться как в плюс, так и в минус.
Кроме того, Россия и Саудовская Аравия, входящие в состав ОПЕК+, затеяли ценовую «войну», что также оказало давление на рынок. Но как быть с надбавкой (ведь фьючерс будет стоить дороже, чем сама нефть)? Покупатель считает, что рыночные условия будут способствовать дальнейшему росту курса Brent, и через 3 месяца стоимость барреля будет еще выше — даже больше, чем если купить фьючерс с небольшой наценкой. Хочет купить нефть по наиболее выгодной цене, но только через три месяца. Сейчас у него нет острой необходимости в этом базовом активе, да и хранить бочки с «черным золотом» ему негде. Поэтому он покупает фьючерс, чтобы зафиксировать приемлемую для него цену в будущем.
Мировой кризис цен на продовольствие 2007–2008 гг. [ Править ]
А также когда фьючерс с более отдаленным сроком экспирации (дальний фьючерс) стоит дешевле, чем контракт с близким сроком экспирации (ближний фьючерс). Это актуально для сырьевых активов, таких, как нефть, драгоценные металлы, зерновые. Текущая цена товаров не отражает этих издержек, но они закладываются в контракты на поставку этих активов в будущем. И чем дольше товар, купленный по фьючерсу, пробудет на складе за счет продавца, тем выше будет надбавка. Поэтому-то дальние фьючерсы чаще всего бывают дороже ближних. Прогнозы правят рынком, и если участники торгов предполагают, что цена базового актива (будь то золото, акции, валюта или фондовый индекс) в будущем будет активно расти, то и фьючерс на этот актив будет дорожать.
Пример бэквордации в реальном мире
Однако трейдеры ожидают, что погодные проблемы будут временными, и в результате цены фьючерсных контрактов на конец года останутся относительно неизменными и составляют 90 долларов за баррель. Например, предположим, что в добыче сырой нефти West Texas Intermediate произошел кризис из-за плохой погоды. Трейдеры и предприятия спешат купить нефть, в результате чего спотовая цена поднимается до 150 долларов за баррель. Контанго и бэквордация могут обеспечить инвесторам информацию о состоянии рынка и помочь им принимать обоснованные инвестиционные решения. Также, эти показатели могут использоваться для определения оптимальных моментов для покупки и продажи товаров.
Такая ситуация возникает, когда спрос на товар выше, чем его текущее предложение, и инвесторы ожидают, что цены будут продолжать расти в будущем. В такой ситуации, покупка фьючерса может быть выгодной стратегией, так как инвестор может продать контракт на более высокой цене в будущем, получив прибыль. леон блэк Контанго возникает, прежде всего, с контрактами на поставку товаров в отдаленном будущем, когда поставщик берет на себя затраты по хранению и транспортировке. Контанго фьючерса обусловлено ожидаемым повышением спроса на актив в будущем. Это можно наглядно проиллюстрировать на примере сезонных товаров.
Как контанго и бэквордация влияют на инвесторов?
Наклон кривой фьючерсных цен важен, потому что кривая используется в качестве индикатора настроения. Ожидаемая цена базового актива всегда меняется, как и цена фьючерсного контракта, на основе фундаментальных показателей, торгового позиционирования, а также спроса и предложения. Наклон кривой для фьючерсных цен важен, потому что кривая используется в качестве индикатора настроений. Ожидаемая цена базового актива, помимо цены фьючерсного контракта, постоянно меняется в зависимости от фундаментальных показателей, торговой позиции, спроса и предложения. Контанго — это ситуация, когда фьючерсы на товары торгуются с премией к текущей цене.
В результате они ожидают, что спотовая цена в конечном итоге упадет по мере приближения даты истечения фьючерсных контрактов. Например, декабрьский фьючерсный контракт подлежит погашению в декабре. Фьючерсы позволяют инвесторам зафиксировать цену, покупая или продавая базовую ценную бумагу или биржевой товар. Эти контракты позволяют инвесторам получить базовый актив при наступлении срока погашения или компенсировать контракт сделкой. Чистая разница между ценой покупки и ценой продажи будет рассчитываться денежными средствами. Например, когда фьючерсные контракты имеют более низкую цену, чем спотовая цена, трейдеры будут продавать актив без покрытия по его спотовой цене и покупать фьючерсные контракты для получения прибыли.
То есть, фьючерс может стоить дороже или дешевле базового актива в зависимости от рыночных условий. Когда фьючерсные цены выше текущих, ожидается, что спотовая цена вырастет, чтобы приблизиться к фьючерсной цене. Например, трейдеры будут продавать или шортить фьючерсные контракты, которые имеют более высокие цены в будущем, и покупать по более низким спотовым ценам. В результате повышается спрос на товар, что приводит к росту спотовой цены. Когда фьючерсные цены выше текущих цен, ожидается, что спотовая цена вырастет, чтобы приблизиться к фьючерсной цене.
Поэтому не стоит продавать фьючерс на определенную акцию в день отсечки, надеясь на то, что стоимость контракта завтра резко упадет. Например, декабрьский фьючерсный контракт истекает в декабре. Фьючерсы позволяют инвесторам фиксировать цену, покупая или продавая базовую ценную бумагу или товар.
0 Comments
Leave a comment